McRock Capital закрывает третий фонд на сумму $120 млн для поддержки стартапов в области промышленного программного обеспечения

МакРок Капиталвенчурная фирма из Торонто, объявила сегодня, что ее общий объем обязательств превысил 120 миллионов канадских долларов (88 миллионов долларов США) при окончательном закрытии своего третьего фонда, ориентированного на промышленные технологии.

Соучредитель и управляющий партнер McRock Скотт Макдональд рассказал BetaKit в эксклюзивном интервью, что он рад, что МакРок закрыл третий фонд такого масштаба и достиг такого уровня масштаба в качестве начинающего менеджера в канадском венчурном капитале, несмотря на «действительно жесткая ситуация со сбором средств».

Управляющий партнер Скотт Макдональд, имея третий фонд в 120 миллионов долларов и 300 миллионов долларов в AUM, говорит, что 13-летняя венчурная фирма находится там, где, по его мнению, она должна быть.

С момента запуска этого фонда с первоначальное закрытие на сумму 111 миллионов канадских долларов В середине 2024 года МакРок привлек еще двух стратегических американских партнеров с ограниченной ответственностью (LP) из строительной отрасли: давнего инвестора Caterpillar и впервые LP Autodesk.

Эта пара присоединяется к группе LP Fund III, в которую уже входят существующие институциональные спонсоры EDC, BDC Capital, Alberta Enterprise Corporation, Fonds de Solidarité FTQ и Aspen Technology (AspenTech), а также новички, такие как Bell Ventures, CIBC Innovation Banking и Venture Ontario, а также множество нераскрытых состоятельных людей.

Хотя 120 миллионов долларов — это далеко от 200 миллионов долларов, которые МакРок впервые намеревался собрать для этого фонда, они по-прежнему делают Фонд III крупнейшим на сегодняшний день. Макдональд говорит, что общая сумма активов под управлением (AUM) сейчас составляет 300 миллионов долларов. Орден Канады на прошлой неделе.

«Если бы оно было ниже [than $300 million in AUM]Я бы почувствовал, что мы сами себя разочаровали… Если бы оно было выше, это могло бы быть признаком того, что дела действительно пошли очень хорошо», — сказал Макдональд.

Фонд закрылся в декабре. Макдональд сказал, что McRock смогла достичь этой вехи благодаря капиталу, который она смогла вернуть в пластинки, и ее «концентрации усилий», которая, как он отметил, отражается не только в размере ее команды и портфолио, но и в ее ориентации на промышленные технологии.

Когда Макдональд и Рокли основали McRock, ставка заключалась в том, что промышленные рынки будут преобразованы технологиями. Макдональд утверждает, что с тех пор этот тезис себя оправдал, и говорит, что благодаря появлению ИИ началась еще одна волна инноваций.

СВЯЗАННЫЙ: McRock Capital объявляет о первоначальном закрытии третьего фонда на сумму 111 миллионов канадских долларов

На протяжении многих лет инвестиционная стратегия МакРока оставалась в основном последовательной, если не считать перехода к инвестированию исключительно в промышленное программное обеспечение с помощью Fund III после некоторых ранних ставок на аппаратное обеспечение.

«То, что мы обнаружили, было [that] аппаратное обеспечение было менее простым способом — не потому, что бизнес не был потрясающим и не было роста — просто они были [on] другая траектория скорости, чем у компаний-разработчиков программного обеспечения», — сказал Макдональд, отметив, что временные рамки для инвестирования в стартапы в области программного обеспечения и выхода из них более точно соответствуют 10-летнему жизненному циклу венчурного фонда.

Макдональд охарактеризовал первоначальную цель МакРока в размере 200 миллионов долларов для Фонда III как «желательную цифру», основанную на том, что фирма получит большую поддержку со стороны некоторых крупных институциональных фондов. Но после первоначального закрытия Макдональд сказал, что рыночные условия «действительно ужесточились», и крупные перспективные пластинки перешли в «режим паузы».

В эту группу входил Инвестиционный совет пенсионного плана Канады (CPP Investments), который был LP во втором, но не третьем фонде МакРока. Макдональд заявил, что CPP Investments «твёрдо намерена» стать «краеугольным камнем» LP в Фонде III до того, как реструктуризация и сокращение его общие усилия по венчурному инвестированию на фоне неравномерной доходности.

На этот раз МакРок также не получил никакой поддержки от Инициативы катализатора венчурного капитала правительства Канады, которая была LP в его первом и втором фондах.

СВЯЗАННЫЙ: Miovision приобретает Traffic Technology Services во втором приобретении в этом году

Макдональд выразил гордость тем, что McRock все же смог собрать свой крупнейший на сегодняшний день фонд и обеспечить участие двух крупных корпоративных венчурных капиталистов в лице Caterpillar и Autodesk, несмотря на этот откат.

МакРок поддерживает стартапы промышленного программного обеспечения серий A и B, сокращая первые чеки на 5 и 7 миллионов долларов. Макдональд сказал, что венчурная фирма нацелена на предприятия с годовым доходом от 5 до 20 миллионов долларов и надеется помочь им масштабироваться до 100 миллионов долларов и выше.

Первый фонд МакРока, запущенный в 2014 году, составлял 70 миллионов долларов. Венчурная фирма получила 112 миллионов долларов для своего преемника в 2019 году. В рамках этих двух фондов МакРок поддержал и вышел из шести компаний, включая компанию Китченер-Ватерлоо. Clearpath РобототехникаAgTech-стартап из Альберты Решительное земледелиеМонреальская фирма по Интернету вещей и искусственному интеллекту Mnubo—приобретенный от McRock LP AspenTech — платформа обучения фабричных рабочих в Квебеке Дыраи Хьюстон LegalTech МысльСлед.

Макдональд заявил, что McRock находится на пути к тому, чтобы получить трехкратную прибыль от Фонда I, который, по его словам, продлил срок жизни компании, поскольку он все еще владеет долями в некоторых компаниях, в отношении которых сохраняет оптимистичный настрой и не хочет избавляться от них на фоне «дерьмового рынка». Хотя еще рано оценивать эффективность Fund II, он сказал, что McRock уже вернула 40 процентов своего выделенного капитала своим LP благодаря некоторым приобретениям, упомянутым выше.

СВЯЗАННЫЙ: Rockwell Automation завершает приобретение компании Clearpath Robotics и ее подразделения Otto Motors

В активное портфолио венчурной компании входит монреальский технологический стартап в области 3D-сканирования. Prevu3D и платформа обнаружения и мониторинга кризисов в Эдмонтоне. Самдеск. На данный момент MacDonald заявил, что в его состав входят две компании, годовой объем продаж которых превысил 100 миллионов долларов: St-Laurent, стартап в области интеллектуальных дисплеев, базирующийся в Квебеке. Е2ip Технологиии компания-разработчик программного обеспечения для управления дорожным движением Китченер-Ватерлоо. Миовидение.

Создав свой последний фонд, McRock надеется закрепить этот послужной список. На сегодняшний день МакРок объявил о двух инвестициях из Фонда III, бостонской компании по обеспечению безопасности сотовых сетей OneLayer и калифорнийского стартапа по разработке искусственного интеллекта Foundation EGI.

МакРок намерен сформировать общий портфель Фонда III из примерно 10 компаний. Макдональд ожидает, что венчурная фирма разместит 60 процентов фонда в Канаде и большую часть оставшейся части в США, а отдельные инвестиции будут осуществляться в Европе и Израиле.

Чтобы поддержать эти планы, McRock добавила в свои ряды четвертого партнера в начале этого года, когда назначила на эту должность Удита Бхатнагара. Бхатнагар присоединяется к Макдональду, Рокли и существующему партнеру Ха Нгуен среди руководства фирмы из восьми человек.

Изображение предоставлено McRock Capital. Фото Ара Куттс.