Morgan Stanley фаворит на IPO SpaceX

Morgan Stanley становится ведущим претендентом на ключевую роль в первичном публичном размещении акций SpaceX, поскольку тесные связи банка с генеральным директором Илоном Маском дают ему преимущество в его решении, по словам трех человек, знакомых с этим вопросом.

Процесс отбора или «отбора» для IPO все еще продолжается, и избранная группа банков, в том числе Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan, соперничают за роли, сообщили четыре человека, знакомых с этим вопросом.

Хотя нет уверенности в том, что Morgan Stanley получит желанную позицию андеррайтера «ведущего левого», говорят источники.

Связи Маска с Morgan Stanley очень глубоки и насчитывают не менее 15 лет, в результате чего его многие считают ведущим претендентом на управление синдикатом андеррайтеров, сказали трое собеседников, хотя ни один банк еще не выбран, и переговоры остаются вялотекущими.

Источники говорили на условиях анонимности, поскольку обсуждения конфиденциальны. Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan отказались от комментариев, а SpaceX не ответила на запрос о комментариях.

SpaceX — одна из крупнейших частных компаний в мире, и ее потенциальное IPO будет очень сложным. Хотя Маск еще не выбрал ведущие банки, решение может быть принято до конца года, а полный синдикат, вероятно, будет окончательно сформирован позже, добавили два источника.

Люди предупредили, что, хотя планы реализуются, IPO по-прежнему зависит от рыночных условий, и SpaceX может отложить размещение или вообще отказаться от него.

Morgan Stanley, который консультировал Маска в течение многих лет, был среди банков, которые вывели Tesla на биржу в 2010 году, наряду с Goldman Sachs, лидирующим левым, JPMorgan и Deutsche Bank. Позже Morgan Stanley консультировал Маска и руководил финансированием его приобретения Twitter (теперь X) в 2022 году.

Маск недавно пригласил одного из своих банкиров из Morgan Stanley, участвовавшего в этой сделке, Энтони Армстронга, чтобы тот стал финансовым директором своего предприятия по искусственному интеллекту xAI. Связь еще глубже проходит через семейный офис Маска в Остине, штат Техас. Другой бывший банкир Morgan Stanley, который на протяжении многих лет консультировал Маска по различным сделкам на Уолл-стрит, Джаред Бирчалл, создал и управляет компанией Excession, которая управляет его личными активами, как ранее сообщало агентство Reuters.

В служебной записке, отправленной на прошлой неделе, финансовый директор SpaceX Брет Джонсен сообщил сотрудникам, что компания готовится к публичному размещению акций в 2026 году.

«Происходит ли это на самом деле, когда это произойдет и по какой оценке, все еще очень неясно, но идея заключается в том, что если мы блестяще выполним свою работу и рынки будут сотрудничать, публичное размещение акций может привлечь значительную сумму капитала», — написал Джонсен.

Ранее агентство Reuters сообщало, что SpaceX стремится привлечь более 25 миллиардов долларов в ходе IPO, которое может состояться в следующем году, и эта сумма сделает его одним из крупнейших публичных листингов в мире.

Решение стать публичной компанией застало некоторых врасплох, учитывая статус SpaceX как одной из крупнейших частных компаний в мире. Хотя Маск уже давно выражает предпочтение сохранению конфиденциальности SpaceX, люди, знакомые с его взглядами, отмечают, что растущая оценка компании и успех ее спутникового интернет-сервиса Starlink привели к изменению стратегии.

SpaceX, давно известная своим доминирующим бизнесом по запуску ракет, стала крупнейшим в мире оператором спутниковой связи благодаря Starlink, сети из почти 10 000 спутников, передающих широкополосный доступ в Интернет потребителям, правительствам и корпоративным клиентам.

Хотя ранее были предположения о том, что Starlink выйдет на биржу самостоятельно, эти люди говорят, что в IPO могут участвовать оба бизнеса, хотя планы по-прежнему могут быть изменены.

SpaceX, как написал Джонсен в своем электронном письме, будет использовать капитал, полученный от IPO, для увеличения скорости полета своей разрабатываемой ракеты Starship следующего поколения и развертывания центров обработки данных искусственного интеллекта в космосе. Это усилие, дополняющее бизнес Starlink, которое более тесно свяжет компанию с бумом искусственного интеллекта.

Компания также построит «Лунную базу Альфа», базу на поверхности Луны, о которой упоминал Маск. SpaceX является основным подрядчиком лунной программы НАСА «Артемида» с контрактом на 4 миллиарда долларов на высадку астронавтов на поверхность Луны с помощью Starship.

Отправка людей и роботов на Марс была давней мечтой Маска для SpaceX, а доходы от Starlink способствовали развитию Starship, который также будет служить марсианской транспортной системой. Маск, будучи царем эффективности правительства при президенте США Дональде Трампе, настаивал на том, чтобы Америка уделила больше внимания Марсу, и выступал за то, чтобы НАСА возглавил бывший сотрудник Джаред Айзекман. Исаакман стал главой НАСА во вторник.

Starlink остается крупнейшим прибыльным бизнесом SpaceX. Компания расширяет спутниковую сеть на рынок беспроводной связи с помощью Starlink Mobile, товарный знак которого она зарегистрировала в октябре.