OpenAI превосходит прогнозы, добавляя топлива в суперцикл ИИ: аналитики

ОпенАИ «опередляет» свои собственные цели по доходам, что является сигналом о том, что компания, движущая генеративным ИИ Бум распространяется быстрее, чем ожидали даже его сторонники.

Это согласно новому глубокому анализу технических аналитиков Barclays во главе с Россом Сэндлером. На этой неделе они написали, что траектория роста OpenAI, превзошедшая ожидания, усиливает волну инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, а не замедляет ее, несмотря на растущую обеспокоенность по поводу капиталоемкости и потенциальных рыночных пузырей.

Показатели доходов OpenAI примерно на 15% превышают прогнозы на 2025 год и на 50% опережают прогнозы на 2027 год, согласно оценкам аналитиков, основанным на недавних комментариях генерального директора Сэма Альтмана о том, что компания находится на пути к достижению $100 миллиардов ежегодного регулярного дохода к 2027 году. Это примерно на год раньше, чем ожидалось ранее.

Аналитики Barclays объяснили такие результаты ростом числа пользователей, устойчивым переходом от бесплатных подписчиков к платным, а также быстрым масштабированием бизнеса OpenAI в области корпоративных приложений и интерфейсов прикладного программирования (API).

В их исследовательской записке изложены ключевые показатели эффективности, которых OpenAI должен достичь, чтобы сохранить динамику доходов:

• Поддержание ежемесячного прироста еженедельно активных пользователей (WAU) на 50 миллионов человек.
• Поддержание коэффициента конверсии между бесплатным и платным на уровне около 4 %.
• Рост среднемесячного дохода на пользователя с 30 до 55 долларов США за счет новых предложений более высокого уровня.
• Бизнес API, обеспечивающий доступ к моделям GPT, нуждается в шестикратном росте
• Должны появиться новые источники дохода, такие как реклама и услуги агентов искусственного интеллекта.

По оценкам аналитиков, если к 2028 году количество активных пользователей ChatGPT вырастет примерно до 2 миллиардов в неделю, это может помочь OpenAI получать $100 миллиардов ежегодного регулярного дохода, в зависимости от того, сколько из этих пользователей подпишутся на платные версии службы чат-бота, по оценкам аналитиков.

В исследовательской записке также указываются новые источники дохода, включая рекламу на бесплатном уровне ChatGPT и новую модель «Агенты как услуга» (фактически цифровые сотрудники, которые могут решать задачи для бизнеса). Аналитики говорят, что обе компании могут значительно расширить монетизацию в течение следующих двух лет, в то время как бизнес API продолжает расти по мере расширения внедрения.

Аналитики пишут, что существует также поток доходов от реферальных комиссий за покупки, который связан с недавно запущенной функцией мгновенного оформления заказа OpenAI в ChatGPT.

Такое увеличение доходов означает увеличение спроса на вычислительные ресурсы. Согласно исследованию Barclays, в настоящее время прогнозируется, что вычислительный бюджет OpenAI превысит 450 миллиардов долларов в период с 2024 по 2030 год, а общие обязательства составят около 650 миллиардов долларов, некоторые из которых выходят за рамки 2030 года.

Аналитики пишут, что эти признаки ускорения, а не сигнал о предстоящем замедлении, могут продлить суперцикл инвестиций в искусственный интеллект.

«Мы ожидаем, что другие лаборатории продолжат держать газ», — написали Сэндлер и его коллеги в своей записке на этой неделе. «А гипермасштаберы, скорее всего, сохранят уровень своих расходов, несмотря на опасения».

Подпишитесь на информационный бюллетень Tech Memo от BI здесь. Свяжитесь со мной по электронной почте по адресу [email protected].