Samsung ожидает лучшей прибыли с 2022 года, поскольку бум искусственного интеллекта сокращает поставки сырьевых чипов

Компания Samsung Electronics во вторник заявила, что ожидает самой большой квартальной прибыли за последние три года, поскольку глобальная гонка за увеличением производства Чипы искусственного интеллекта привели к сокращению поставок и росту цен на обычные чипы памяти, основу технологического гиганта.

По словам аналитиков, высокий спрос на обычные чипы памяти, используемые в серверах искусственного интеллекта, помог компенсировать снижение продаж передовых чипов искусственного интеллекта компании Samsung, которая отстает от конкурентов в гонке за поставками для Nvidia, говорят аналитики.

Ведущий мировой производитель микросхем памяти оценил операционную прибыль в 12,1 трлн вон ($8,5 млрд) за период с июля по сентябрь, что на 32% больше, чем годом ранее, и значительно превышает показатель LSEG SmartEstimate в 10,1 трлн вон. Это будет лучшая квартальная прибыль за 13 кварталов.

Акции Samsung выросли на 2,9% после объявления до 96 000 вон, самого высокого уровня с января 2021 года, а в этом году рост составил 79%.

«Неожиданная прибыль в третьем квартале пришла от бизнеса по производству чипов», — сказал Рю Ён Хо, старший аналитик NH Investment & Securities.

Хотя прогресс в поставках передовых чипов памяти с высокой пропускной способностью (HBM) крупным клиентам, таким как Nvidia, был медленнее, чем ожидалось, рост объемов массовой памяти, поддерживаемый ограниченными поставками, помог смягчить последствия, говорят аналитики.

«Samsung получает большую выгоду от растущего спроса на сырьевые чипы», — сказал Сон Ин Чжун, аналитик Heungkuk Securities.

Сон объяснил рост прибыли более высокими, чем ожидалось, ценами на товарные чипы DRAM и NAND, что было вызвано спросом на серверы для центров обработки данных с искусственным интеллектом, а также снижением запасов чипов у производителей чипов, что дало им возможность переговорной позиции в ценообразовании.

Аналитики говорят, что Samsung также выиграла от сокращения потерь на своем литейном предприятии, производящем логические чипы, поскольку коэффициенты использования помогли снизить давление фиксированных затрат.

Компания заявила, что выручка, скорее всего, вырастет на 8,7% до рекордного уровня в 86 трлн вон по сравнению с годом ранее, чему также поможет более слабая южнокорейская валюта.

Ожидается, что Samsung опубликует подробные результаты, включая разбивку доходов по каждому из своих предприятий, 30 октября.

Аналитики говорят, что сосредоточение внимания производителей памяти на инвестициях в передовые чипы в последние годы, возможно, ограничило производство обычных чипов, что привело к дефициту поставок и стимулировало рост цен на обычные чипы.

По данным TrendForce, цены на некоторые чипы DRAM, широко используемые в серверах, смартфонах и ПК, в третьем квартале подскочили на 171,8% по сравнению с годом ранее.

Аналитики ожидают, что дефицит поставок товарной памяти сохранится и в 2026 году.

После успеха OpenAI с ChatGPT крупные технологические компании разработали долгосрочные планы по увеличению своих расходов на инвестиции, связанные с ИИ, включая центры обработки данных и серверы, способные справляться с растущими нагрузками от служб ИИ.

Хотя недавние соглашения о поставках чипов с крупными технологическими компаниями, такими как Tesla и OpenAI, ослабили опасения инвесторов по поводу Samsung, аналитики предупреждают, что неопределенность остается, включая потенциальные тарифы США, которые могут нанести ущерб спросу на чипы, усиление торговой войны между США и Китаем, а также ужесточение китайского контроля над экспортом редкоземельных материалов, используемых в современных чипах и производственном оборудовании.

Samsung является крупнейшим в мире производителем микросхем памяти на протяжении трех десятилетий, но она сталкивается с растущей конкуренцией в области передовых микросхем искусственного интеллекта после того, как в первом квартале этого года уступила долю рынка DRAM номер один в пользу SK Hynix.

Ее конкуренты, SK Hynix и Micron, выиграли от устойчивого спроса на чипы памяти, обусловленного искусственным интеллектом, в то время как присутствие Samsung в Китае, где продажи передовых чипов ограничены Соединенными Штатами, сдержало ее рост.

Аналитики ожидают, что продажи Samsung HBM постепенно улучшатся после того, как компания добилась значительного прогресса в поставках своих новейших 12-слойных чипов HBM3E для Nvidia после задержек в последних кварталах, хотя некоторые говорят, что объемы поставок остаются ограниченными.

Samsung делает ставку на продукты HBM4 следующего поколения, чтобы сократить разрыв с SK Hynix. В отчете Morgan Stanley говорится, что Samsung идет по пути разработки HBM4 следующего поколения, тесно сотрудничая с крупными клиентами в США. Ожидается, что коммерческие поставки и продажи начнутся в 2026 году.

Опубликовано – 14 октября 2025 г., 10:04 по восточному стандартному времени.