SoftBank продает долю Nvidia за 5,8 млрд долларов, готовясь к инвестициям в искусственный интеллект

Разблокируйте дайджест редактора бесплатно

Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.

SoftBank Group Масаеши Сона продала всю свою долю в Nvidia за 5,8 млрд долларов, поскольку японская компания ищет способы финансирования своих растущих инвестиций в искусственный интеллект.

Заявление SoftBank о том, что он продал 32 млн акций производителя ИИ-чипов в прошлом месяце, произошло после того, как компания сообщила о чистой прибыли в размере 2,5 трлн йен (16,2 млрд долларов США) за квартал до конца сентября, что более чем вдвое превышает аналогичный период прошлого года и намного превышает ожидания аналитиков в 207 млрд йен, согласно данным LSEG.

«В этом году наши инвестиции в OpenAI велики — необходимо вложить более 30 миллиардов долларов — поэтому для этого нам необходимо продать наши существующие портфели», — заявил во вторник финансовый директор SoftBank Ёсимицу Гото. «У нас не было конкретного [reason to sell] в октябре, и это не имело никакого отношения к самой Nvidia».

Прибыль во втором квартале также была обеспечена высокотехнологичными фондами Vision Funds, которые зафиксировали инвестиционную прибыль в размере 2,8 трлн иен от холдингов, включая производителя ChatGPT OpenAI и японскую платежную группу PayPay. SoftBank также продал часть своей доли в американском операторе связи T-Mobile за 9,2 миллиарда долларов.

Акции Nvidia упали более чем на 3 процента во вторник.

Сон сделал ставку на свою репутацию на серию огромных инвестиций, направленных на превращение SoftBank в ключевого игрока в области искусственного интеллекта — технологии, которая, по его мнению, будет формировать «будущее человечества».

Помимо владения британским разработчиком микросхем Arm, Сон инвестировал в разработчика облачного программного обеспечения Oracle, поддерживает масштабное строительство центров обработки данных Stargate в США и совсем недавно купил подразделение робототехники ABB в рамках сделки, стоимость бизнеса которой оценивается в 5,4 миллиарда долларов.

Акции SoftBank в этом году выросли более чем вдвое и превысили 22 000 иен, поскольку инвесторы рассматривают их как способ получить доступ к OpenAI, что делает Сона самым богатым человеком в Японии.

Во вторник компания объявила о дроблении акций в соотношении четыре к одному, которое вступит в силу 1 января, заявив, что это сделает акции «более доступными для инвесторов и еще больше расширит ее базу инвесторов».

Оливер Мэтью, аналитик CLSA, сказал, что акции SoftBank по-прежнему торгуются с дисконтом, близким к 25 процентам, по сравнению со стоимостью его активов, если бы OpenAI оценивалась в $1 трлн. Его целевая цена акций составляет 29 000 иен.

В прошлом месяце производитель ChatGPT завершил долгожданную реструктуризацию, получив второй транш инвестиций от SoftBank и возможность возможного публичного листинга. После реорганизации SoftBank теперь владеет примерно 11 процентами OpenAI, тогда как у Microsoft около 27 процентов.

Однако другие аналитики предупреждают, что оценка SoftBank может быть слишком высокой.

Дэвид Гибсон из MST Financial понизил рейтинг акций в прошлом месяце из-за опасений, что спрос на ChatGPT OpenAI может достичь пика, а также из-за финансовых обязательств SoftBank.

Компания может профинансировать свои инвестиции в этом году за счет денежных средств, долговых обязательств и продажи некоторых акций, но долгосрочная картина менее ясна, сообщил Гибсон клиентам.

«В долгосрочной перспективе я оцениваю [SoftBank] инвестировала $113 млрд, но имеет возможность финансирования только в размере $58,5 млрд, и, следовательно, она превысила обязательства», — написал он, добавив, что компании, возможно, придется привлечь деньги из своих Vision Funds или «продать свои доли» в своем телекоммуникационном операторе SoftBank Corporation или Arm для финансирования своих планов.

«Рынок проигнорировал этот необеспеченный риск, который может привести к проблемам с исполнением», — написал Гибсон. «Недавний выпуск долговых обязательств под процентные ставки выше 8 процентов указывает на то, что долговой рынок осознает это, в то время как я думаю, что рынок акций – нет».