Новое золото? Почему богатые семьи инвестируют в страны, а не только в акции | Личные финансы

Когда волатильность становится нормой, самым безопасным активом становится не золото или недвижимость, а устойчивость.

Об этом говорится в Глобальном индексе инвестиционного риска и устойчивости 2025 года, составленном Henley & Partners, который оценивает 226 стран по их способности поглощать потрясения и адаптироваться к изменениям. Результаты показывают решающий сдвиг: богатые люди мира получают право на проживание и гражданство в странах, которые сочетают низкий риск с высокой адаптивностью — от Швейцарии и Сингапура до стран Карибского бассейна.

Рост «суверенной диверсификации» меняет определение глобальной стратегии благосостояния – по одному паспорту за раз.

От портфелей к паспортам: рост суверенной диверсификации

Индекс GIRRI, разработанный Henley & Partners в сотрудничестве с аналитической фирмой AlphaGeo, сочетает в себе два важнейших показателя:

Подверженность риску — насколько уязвима страна к геополитическим конфликтам, регулированию или климатическим потрясениям; и

Потенциал устойчивости — способность адаптироваться посредством сильных институтов, инноваций и инфраструктуры.

Результаты поразительны. Наиболее устойчивые страны не обязательно являются самыми крупными — они часто меньше по размерам, имеют высокий уровень управления и стратегически открыты для глобальной мобильности. Возглавляют рейтинг 2025 года Швейцария, Дания, Норвегия, Сингапур и Швеция.

Корреляция не случайна. В этих странах также действуют одни из самых успешных в мире программ проживания за инвестиции (RBI) и гражданства за инвестиции (CBI) — структурированные пути, которые позволяют инвесторам вносить свой вклад в национальное развитие в обмен на права проживания или гражданства.

Почему второй паспорт важен как никогда

На протяжении десятилетий глобальная мобильность была роскошью — привилегией для сверхбогатых людей, стремящихся к оптимизации налогов или гибкости образа жизни.

В 2025 году он стал стратегическим средством защиты от неопределенности.

Второй паспорт может предоставить:

Политическая и экономическая стабильность, если родная страна сталкивается с беспорядками;

Доступ к мировым рынкам, образованию и здравоохранению;

Свобода передвижения через границы при ужесточении ограничений на поездки;

Защитная сеть для семей во время чрезвычайных ситуаций, санкций или обвала валюты.

Как объясняет Henley & Partners в своем последнем аналитическом отчете, программы проживания и гражданства предлагают практическую форму «страхования рисков». Они дают инвесторам возможность перераспределять свое богатство – и самих себя – в устойчивых юрисдикциях с сильным управлением и адаптируемой экономикой.

Другими словами: в то время как традиционные портфели диверсифицируют активы, суверенные портфели диверсифицируют географию рисков.

Как сверхбогатые переписывают свод правил

От Сингапура до Сент-Китса спрос на глобальные мобильные решения резко возрос после пандемии и российско-украинского конфликта. Управляющие частными активами теперь рассматривают второе гражданство как часть стратегического планирования — точно так же, как они бы оценивали структуры страхования или недвижимости.

Например:

Сингапур (четвертое место в мире по устойчивости) остается предпочтительным центром для азиатских семейных офисов, сочетая управление мирового класса со стабильным налогообложением и сильной валютой.

Швейцария (1-е место) продолжает привлекать предпринимателей, стремящихся к политической нейтральности, банковской стабильности и глобальному доступу через свои программы проживания.

Страны Карибского бассейна, такие как Антигуа и Барбуда и Сент-Китс и Невис, предлагают ускоренное получение гражданства в обмен на инвестиции, которые поддерживают туризм, образование и возобновляемые источники энергии — модель, которая напрямую повышает их экономическую адаптивность.

В Европе такие страны, как Португалия, Греция и Мальта, имеют усовершенствованные программы проживания, которые привлекают инвесторов, стремящихся получить доступ к ЕС и долгосрочную стабильность образа жизни. Даже несмотря на ужесточение правил, эти программы остаются жизненно важными инструментами повышения устойчивости.

«Мобильность стала современной формой свободы», — говорит доктор Кристиан Х. Келин, председатель Henley & Partners. «Объединяя частный капитал с общественной устойчивостью, как инвесторы, так и принимающие страны создают устойчивые экосистемы, которые могут вместе выдерживать кризисы».

Новая валюта безопасности

Для глобальных инвесторов второй паспорт больше не является символом привилегий — это валюта безопасности.

В отличие от волатильных активов или циклических секторов, права на жительство имеют внутреннюю, долгосрочную ценность: они открывают возможность выбора.

На практике они позволяют богатым семьям:

Переместить активы в более стабильные юрисдикции во время турбулентности;

Защитите богатство поколений посредством планирования наследства и повышения налоговой эффективности;

Доступ к образованию и здравоохранению мирового уровня для будущих поколений;

Диверсификация в правовых, финансовых и геополитических системах.

Эта форма диверсификации стала особенно актуальной, поскольку даже крупнейшие экономики демонстрируют уязвимость.

GIRRI подчеркивает, что США занимают лишь 32-е место, Великобритания — 23-е, а Индия — 155-е, подчеркивая, что ни одна страна не застрахована от системных рисков.

Например, для многих богатых индийцев программы проживания в Сингапуре, Португалии или ОАЭ теперь служат частью долгосрочной стратегии защиты богатства – не уклонения от уплаты налогов, а снижения рисков.

Создание устойчивых суверенных портфелей

Концепция суверенного портфеля, придуманная Henley & Partners, выходит за рамки традиционного управления активами. Он сочетает в себе:

Финансовая диверсификация по классам активов и валютам;

Географическая диверсификация по юрисдикциям; и

Диверсификация мобильности за счет вариантов проживания и гражданства.

И спрос только растет.