Была ли необычная и подозрительная торговая активность фьючерсами на нефть и акции в начале этой недели инсайдерской торговлей, или это проницательные трейдеры снова воспользовались предсказуемостью Дональда Трампа?
В прошлую субботу Трамп предъявил Ирану ультиматум, разместив на Truth Social сообщение о том, что США «нанесут удар и уничтожат» иранские электростанции, «начав с самой крупной», если Тегеран не вновь откроет Ормузский пролив. Он дал Ирану 48 часов на выполнение требований.
Сразу после 7 часов утра в понедельник в США в другом посте Truth Social он отказался от этой угрозы и продлил крайний срок на пять дней, заявив, что на выходных с Тегераном состоялись «глубокие, подробные и конструктивные разговоры» о «полном и окончательном разрешении» конфликта. Впоследствии Иран отрицал, что переговоры проводились, и отверг план администрации по прекращению конфликта.
За пятнадцать минут до этого поста в течение минуты было продано около 6200 фьючерсных контрактов на нефть условной стоимостью около 580 миллионов долларов США (835 миллионов долларов США). Файнэншл Таймс анализ данных Bloomberg. Каждый контракт представляет собой 1000 баррелей нефти, поэтому изменение цены на нефть на 1 доллар генерирует прибыль или убыток в 1 000 долларов США.
Столь же необычная активность наблюдалась и с фьючерсами на S&P500 (где торговались контракты номинальной стоимостью 1,5 миллиарда долларов США) на рынках прогнозов, в отдельных нефтяных акциях (например, наблюдался всплеск активности по опционам Exxon) и, похоже, на некоторых европейских рынках.
Неудивительно, что рынки отреагировали на пост Трампа падением цен на нефть и ростом цен на акции.
Нефть марки Brent упала со 112 долларов за баррель до 99 долларов за баррель. Фьючерсы на S&P 500 подскочили на 3,35 процента, а группа недавно созданных счетов на Polymarket, которые рассчитывали на прекращение огня, оказалась дальновидной.
Сотни миллионов долларов, если не миллиарды, были заработаны этими инвесторами менее чем за 15 минут между сделками и публикацией Трампа.
Огромные скачки объемов фьючерсных рынков и параллельная активность на рынках прогнозов/ставок сразу же привели к выводу, что это, должно быть, инсайдерская торговля, что усилило серию столь же подозрительных сделок в преддверии предыдущих изменений взглядов Трампа на рынок.
К ним относятся аналогичные действия в преддверии удара США и Израиля по Ирану, в том числе ставки рынков прогнозов на то, что аятолла Али Хаменеи будет убит.
Незадолго до того, как Трамп приостановил действие тарифов «Дня освобождения» на три месяца в прошлом году, произошли огромные покупки опционов «колл», всего через неделю после того, как он объявил о них; успешные ставки на поимку президента Венесуэлы Николаса Мадуро; внезапный рост рыночной активности в преддверии закрытия правительства и подобных ставок перед неофициальной публикацией экономических данных, о которых Трамп часто упреждающе объявляет на Truth Social.
Подозрительная активность на рынках в понедельник выглядит точно так же, как если бы кто-то или несколько человек имели доступ к предварительной информации – инсайдерской информации – о том, что Трамп собирался изменить курс в отношении своей угрозы уничтожить энергетические предприятия Ирана.
Если бы эта угроза была реализована, она неизбежно вызвала бы ответные нападения Ирана на энергетическую и водную инфраструктуру региона, что имело бы практически необратимые последствия для мировых поставок нефти, не говоря уже о разрушениях для сообществ и экономик, зависящих от опреснённой воды. Цена на нефть взлетела бы, а цены на акции и облигации резко упали бы.
Зная, что цена на нефть упадет, а цены на акции вырастут, поскольку непосредственная угроза эскалации отступит, проницательный инвестор займет большие короткие позиции по фьючерсам Brent Crude и West Texas Intermediate, купит опционы колл на индекс S&P 500, сделает ставки на рынках прогнозов и купит опционы на акции крупных нефтяных компаний.
Чтобы замутить ситуацию и максимизировать свою прибыль, они могут также искать аналогичные позиции на рынках за пределами США.
По сути, этот сценарий произошел в понедельник, но была ли это инсайдерская торговля или просто хитрая торговля?
Трамп чрезвычайно предсказуем. Он склонен делать ужасные, напыщенные угрозы и не совсем правдивые заявления (почти всегда на «Правде Социальной»), а затем отступать как раз перед тем, как он должен был начать действовать.
Было несколько случаев, когда он объявлял что-то на выходных, чтобы дать рынкам время обдумать свою реакцию, а ему – оценить их вероятную реакцию.
Признает он это или нет, но его склонность использовать заявления на Truth Social для оценки настроений инвесторов и затем реагировать (через Truth Social), независимо от того, способствует ли это инсайдерской торговле, может быть охарактеризована как манипулирование рынком – не то чтобы Трампа, не подвергающегося судебному преследованию в период президентства и обладающего полномочиями помиловать любого партнера или члена семьи, это не волновало бы в любом случае.
Он прекрасно осознает и чувствителен к влиянию, которое его решения и заявления оказывают на финансовые рынки, и склонен отступать, если инвесторы в акции или облигации плохо реагируют на все, что он предлагает.
Именно бурная негативная реакция на рынках заставила его отложить введение пошлин в честь Дня освобождения.
Умный инвестор, изучивший образ действий Трампа, прекрасно осознает вероятность того, что серьезность угрозы Трампа (он предлагал совершить военное преступление с потенциально ужасными последствиями для региона) приведет к еще одному моменту «ТАКО». Обычно он курит.
Хотя время совершения сделок, всего за несколько минут до того, как Трамп выполнил свое сальто TACO, действительно выглядит весьма подозрительно, по крайней мере, можно предположить, что они были результатом того, что проницательный трейдер сделал ставку на то, что Трамп сделает то, что он всегда делает.
Возможно, мы никогда не узнаем истинный характер рассматриваемых сделок.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США, которая регулирует большую часть фьючерсной деятельности и отвечает за нефтяные фьючерсы, не известна своим регулятивным рвением.
Комиссию по ценным бумагам и биржам, которая курирует рынок акций и некоторые фьючерсы на индексы, связанные с акциями, теперь возглавляет назначенец Трампа, и она находится в режиме дерегулирования.
Трамп чрезвычайно предсказуем. Он склонен делать ужасные, напыщенные угрозы и не совсем правдивые заявления (почти всегда на «Правде Социальной»), а затем отступать как раз перед тем, как он должен был начать действовать.
Ни один орган не выразил никакой заинтересованности в проведении расследования торговли.
Вполне возможно, что если бы в сделках присутствовал офшорный элемент, Управление финансового надзора Великобритании или Европейское управление по ценным бумагам и рынкам с большей заинтересованностью, чем их коллеги из администрации Трампа, расследовали бы то, что произошло.
Белый дом, естественно, отрицает произошедшее, а его представитель заявил, что не потерпит, чтобы какой-либо чиновник администрации «незаконно наживался на инсайдерской информации».
Эта администрация и уникальный подход Трампа к разработке и объявлению политики делают некоторых трейдеров очень богатыми, а также первую семью, которая получила огромную выгоду от его возвращения на пост президента благодаря идеально своевременным транзакциям благодаря использованию администрацией криптоактивов, ее контрактам с компаниями, с которыми они работают, и тесным личным связям правительства с ведущими руководителями энергетических и технологических компаний США, а также сверхбогатыми и влиятельными лидерами Ближнего Востока.
Поскольку Конгресс контролируется республиканцами, Конгресс не будет проводить серьезного расследования серии подозрительных сделок, произошедших за последний год. Однако ситуация может измениться, если демократы получат контроль над Палатой представителей, по крайней мере, на ноябрьских промежуточных выборах.
Они пообещали расследовать дела Трампа, его семьи и членов его администрации, которые, похоже, существенно увеличили их состояние. Сообщается, что Трамп обеспокоен тем, что ему снова будет объявлен импичмент, если он потеряет контроль над Палатой представителей.
Независимо от того, была ли в торгах на этой неделе незаконная инсайдерская деятельность или предыдущие необычные эпизоды, или же это была просто умная торговля, сделки требуют определенного уровня расследования. Возможно, еще есть один.
Информационный бюллетень Market Recap представляет собой обзор торгов за день. Получите это каждый из наседобрый день после полудня.
Стивен Бартоломеуш – один из самых уважаемых бизнес-журналистов Австралии. В последнее время он был соучредителем и заместителем редактора веб-сайта Business Spectator, а также заместителем редактора и старшим обозревателем The Australian.Подключитесь по электронной почте.От наших партнеров
2026-03-26 00:58:00
1774487651
#Подозрения #инсайдерской #торговле #после #отступления #Трампа
Продолжение темы
