Почему нефтяной кризис – плохая новость для крупнейшего угольного штата Австралии – и как разорвать порочный круг

Мой вывод заключается в том, что рост цен на газ внутри страны – по мере того, как международные цены влияют на это – приведет к увеличению спотовых цен на электроэнергию в Новом Южном Уэльсе по сравнению с довоенными ожиданиями. Но масштабы, вероятно, будут незначительными, если уголь Нового Южного Уэльса продолжит работать. В прошлом году на Маунт-Пайпер выдалась плохая осень.

Вокруг немного больше ветра и солнца, но спрос тоже растет. Цены на газ пока остаются спокойными, хотя спрос на газ растет.

Уже имеется значительное количество новых батарей, как коммунальных, так и за счетчиком, а также введено в эксплуатацию 2 гигаватта (ГВт) коммунальных батарей, из которых 1 ГВт находится в Новом Южном Уэльсе. Батареи обычно разряжаются довольно быстро.

В конце концов, значительный рост цен на ископаемое топливо сигнализирует об их собственной гибели. Результатом станет ускорение перехода к возобновляемым источникам энергии с меньшим риском и фиксированной стоимостью. Это относится к транспорту, электричеству и переработке тепла. Высокие цены, вероятно, не продлятся так долго, но вызванное замещение будет постоянным.

Паралич от анализа? Нет, сэр, это домашнее задание

На основе некоторых комментариев на WattClarity, LinkedIn и статьи Анджелы Макдональд Смит на сайте АФРПохоже, пришло время надеть шляпу прогнозиста цен, воспользоваться инструментами информационной панели и научиться чувствовать переменные.

Рисунок 1. Скачок фьючерсов

Скачок после объявления Трампом войны Ирану наиболее заметен в Новом Южном Уэльсе и происходит на фоне тенденции снижения цен.

В долгосрочной перспективе в этом нет ничего необычного, но в глаза бросается внезапное изменение направления.

Следующий график показывает, что ценовые ожидания смягчились по сравнению с прошлым годом, несмотря на июньский скачок. График также показывает, что июнь обычно является кварталом, когда ожидается пик цен на электроэнергию в Новом Южном Уэльсе.

Спрос на газ зимой обычно намного выше, чем летом, поэтому июньский квартал имеет значение.

Несмотря на незначительное увеличение спроса и бурный рост СПГ (20% мировых поставок из Катара проходит через Ормуз), спотовые цены на газ на самом деле выросли лишь немного больше, чем можно было бы ожидать в зависимости от сезона.

Фьючерсы падали, потому что спотовые цены были мягкими

Спотовые цены оставались мягкими всю весну и начало осени. Обратите также внимание, что цена Нового Южного Уэльса более волатильна, несмотря на больший спрос.

Новый Южный Уэльс подвергается большему риску скачка цен, потому что он структурно недостаточно обеспечен, отчасти из-за конструкции NEM еще в прежние времена, а отчасти потому, что передача электроэнергии Нового Южного Уэльса к югу от Сиднея смехотворно ограничена и должна была быть увеличена десять лет назад, как и соединительная линия NSW-QLD.

Сегодняшние проблемы Нового Южного Уэльса будут такими же, как и проблемы Квинсленда через десять лет, но это уже другая история. Вы можете видеть, как цены растут практически каждые полчаса, но особенно в пик.

На этот раз все по-другому?

Мы в ИТК уже давно ожидали, что аккумуляторы снизят влияние газа на пиковые цены. Дело не только в самих батареях, хотя они, безусловно, имеют значение; желание конкурировать появляется, когда появляется больше поставщиков.

Ни для кого не секрет, что тепловая энергетика в Австралии является очень олигополистическим бизнесом. Как бы сложно ни было построить аккумуляторную батарею, это гораздо проще, чем построить газовый завод и обеспечить поставки газа.

Когда Россия вторглась в Украину, выросли не только мировые цены на газ, но и цены на уголь. Скачок цен на уголь отчасти был вызван дождливой погодой, по крайней мере, в Австралии.

Однако я бы сказал, что на этот раз все действительно может быть немного по-другому. Китай увеличил внутреннее потребление угля, даже несмотря на то, что его сорт упал. Страна построила огромное количество ветровой и солнечной энергии, что действительно влияет на спрос на электроэнергию, вырабатываемую углем.

Здесь, в Австралии, все еще случаются наводнения, но они не так распространены, как во время украинского кризиса. Пока нет реального смысла в том, чтобы цены на уголь взлетели до небес.

Однако Новый Южный Уэльс остается уязвимым, поскольку мы не создали мощности для замены Эраринга или Вейлс-Пойнт. Очень неприятно продолжать говорить о новых больших ветряных электростанциях, которые могли бы выполнить эту работу.

Ни один из них еще не добрался до FID, не говоря уже о том, чтобы помочь прямо сейчас. Я такой же большой поклонник Пенни Шарпа, как и Мэтта Кина и Криса Боуэна, но, черт возьми, команде нужно продемонстрировать некоторый видимый прогресс, прежде чем погаснет свет.

В любом случае, если мы посмотрим на последние 30 дней в Новом Южном Уэльсе, мы увидим, что по какой-то причине цены в Новом Южном Уэльсе в вечерний пик значительно ниже прошлогодних, несмотря на некоторое незначительное увеличение общего объема предложения.

Я думаю, что нужно отдать должное батареям, поскольку они вносят свой вклад в пиковые цены в странах СНГ, но у каждого будет свое мнение.

Точно так же в этот вечерний пик именно уголь обеспечивает основную часть энергии – хотя газ и гидроэнергетика (Сноуи) традиционно устанавливают предельную цену.

Газ и гидроэнергетика станут более важными драйверами в июньском квартале

На графике ниже я сравниваю пиковые цены на июньский квартал в Новом Южном Уэльсе с тем, что произошло за последние 30 дней. Это что-то вроде сравнения яблок и апельсинов.

Самый интересный момент заключается в том, что в среднем производство угля в Новом Южном Уэльсе выше за последние 30 дней, чем в предыдущем июньском квартале. Импорт также становится более важным, и, естественно, солнечной энергии становится меньше.

Это еще раз подчеркивает, что результат спотовой цены, скорее всего, будет зависеть от того, насколько хорошо будет работать уголь. И правда такова:

– Угольная генерация устарела, ее не обслуживают, и стимулов для инвестирования в долгосрочное обслуживание меньше.

– Существует только четыре угольных производителя, и, вообще говоря, если Бэйсуотер или Эраринг потеряют хотя бы одну единицу, то последующий рост цен, вероятно, перевесит потерю объемов. Этого нельзя сказать о двухблочных станциях Mt Piper и Vales Point.

Если я оглянусь на июньский квартал прошлого года, то Маунт-Пайпер, особенно энергоблок 1 и, возможно, даже Бэйсуотер, не выполнили поставленные задачи. На мой взгляд, низкая производительность Mt Piper носит в некоторой степени структурный характер, поскольку у нее просто нет достаточного доступа к углю.

Другие новые поставки

Можно ожидать, что домашние аккумуляторы помогут. Нет никаких данных для измерения воздействия, кроме наблюдения за тем, что происходит со спотовыми ценами. Ни зарядка, ни разрядка домашних аккумуляторов не измеряется, если я чего-то не упускаю, а я часто так делаю.

Наблюдается некоторый рост использования солнечной энергии и немного новых ветровых электростанций, поскольку проекты в Виктории и Квинсленде продолжают наращивать темпы.

Что касается аккумуляторов общего назначения, измеренных Обновить карту находится в вводе в эксплуатацию 3 ГВт, включая Waratah Super BESS мощностью 850 МВт. Запасной трансформатор в Варате не будет доступен до конца года, поэтому он не поможет в июньском квартале.

В настоящее время в Новом Южном Уэльсе введено в эксплуатацию около 1 ГВт батарей, и я ожидаю, что они окажут некоторое влияние в июньском квартале.

Итог: фьючерсы Нового Южного Уэльса подскочили, но основные показатели – стабильные показатели добычи угля, растущая емкость аккумуляторов и пока скромный рост цен на газ – предполагают, что рост цен будет меньшим, чем во время вторжения России в Украину.