В одночасье фондовый рынок США получил огромный удар, потянув за собой мир криптовалют. Это не была медленная коррекция или незначительное колебание; мы увидели резкое и значительное падение. Технологический сектор, который летал на крыльях оптимизма в области искусственного интеллекта, оказался одним из наиболее пострадавших от событий ночи.
Все основные индексы Уолл-стрит закрылись значительно ниже, сведя на нет то, что для многих было позитивным началом дня. Сильнее всего пострадал высокотехнологичный Nasdaq Composite, который является домом для гигантов цифрового мира: его акции упали на 3,6%. Это жестокий день по любым меркам.
Более широкий индекс S&P 500, ключевой индикатор состояния экономики США, потерял 1,9%, а промышленный индекс Dow Jones упал на 604 пункта, или 1,3%. Для рынка, который всего несколько часов назад флиртовал с историческими максимумами, это был жестокий и быстрый поворот судьбы.
Распродажа технологий
Самые большие потери были сосредоточены в компаниях, которые обеспечили невероятный рост рынка за последний год — акциях полупроводников и компаний, связанных с искусственным интеллектом. Это компании, о которых мы говорим каждый день здесь, в techAU.
Такие акции, как NVIDIA, которая установила новый исторический максимум в начале торгов, резко изменили курс и закрылись снижением на 4,9%. У ее конкурента, Advanced Micro Devices (AMD), дела обстоят еще хуже, опустившись на 7,8%. Акции Tesla, новатора в области автомобильных технологий с огромным присутствием в Китае, упали более чем на 4%.
«Великолепная семерка» — группа акций технологических компаний с мега-капитализацией — потерпела поражение. Акции Amazon упали более чем на 3%, а акции Apple, которая производит и продает огромные объемы своей продукции в Китае, упали на 2%. Когда самые громкие имена в игре истекают кровью, остальной рынок неизбежно следует за ними.
Крипто-заражение
Дни, когда Биткойн и Эфириум выступали в роли некоррелированного «цифрового золота», похоже, прочно остались в зеркале заднего вида. Когда традиционные рынки резко падают, криптовалюты, похоже, следуют за ними, и этот раз не стал исключением.
После кровавой бойни на фондовом рынке рынок криптовалют пережил тяжелую распродажу, в результате чего общая рыночная капитализация была потеряна на миллиарды долларов. Биткойн, крупнейшая криптовалюта, упал на несколько процентов, отражая снижение высокорискованных технологических активов.
Эта повышенная корреляция является критическим фактором риска для инвесторов, поскольку она ограничивает преимущества диверсификации, которые, как когда-то считалось, предлагала криптовалюта. Когда аппетит инвесторов к риску на фондовом рынке испаряется, наиболее спекулятивные активы, такие как биткойны и альткойны, часто выбрасываются первыми.
Торговая война 2.0
Весь обвал рынка можно связать с единственным незапланированным заявлением президента США. В конце торгового дня в США президент Дональд Трамп пригрозил «значительным повышением» тарифов на китайский импорт.
Шокирующее заявление появилось в сообщении, позже опубликованном на официальном аккаунте Белого дома. В этом посте он обвинил Китай в том, что он «стал очень враждебным» и держит мир в «плене» посредством контроля над редкоземельными металлами. Это сразу же возродило опасения по поводу полномасштабной торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира. Возможно, самым тревожным заявлением была ссылка на новый тариф для Китая, который платят американские компании, импортирующие товары из Китая, и новое ограничение на экспорт критического программного обеспечения в Китай, без необходимых подробностей, чтобы объяснить, что на самом деле означает определение «критического».
«Америка наложит на Китай 100% тариф».
Ответный ход Китая
Риторика Трампа стала прямым ответом на несколько недавних провокационных шагов Пекина. Китай ужесточил контроль над экспортом редкоземельных минералов, которые абсолютно необходимы для производства высокотехнологичной и оборонной продукции, включая полупроводники и аккумуляторы для электромобилей.
Китай также начал антимонопольное расследование в отношении американского гиганта микросхем Qualcomm и ввел новые портовые сборы для американских судов. Эти действия в сочетании с отменой запланированной встречи президента Трампа и президента Си Цзиньпина на предстоящем саммите АТЭС дали четкий сигнал: торговая война возобновляется.
«Одна из политик, которые мы продумываем в данный момент, — это массовое повышение тарифов на китайскую продукцию, поступающую в Соединенные Штаты Америки».
Дональд Трамп, президент США.
Резкое падение технологического сектора неудивительно, поскольку эти компании имеют наиболее значительную зависимость от Китая. Они полагаются на эту страну как в производстве своей продукции, так и в качестве огромной, важной клиентской базы.
Новые тарифы означают две вещи: более высокие затраты на сырье и комплектующие, что сокращает размер прибыли, и потенциально более высокие цены для потребителей, которые могут ударить по спросу. Именно этот двойной удар и является причиной того, что инвесторы так быстро сбросили акции технологических компаний.
“Неудивительно, что акции компаний, связанных с технологиями, сегодня падают больше всего, поскольку они имеют значительную зависимость от Китая как в производстве, так и в качестве крупного клиента. Очевидно, что наши отношения со второй по величине экономикой в мире только усложнились”.
Арт Хоган, главный рыночный стратег B. Riley Wealth,
За пределами тарифов: другие препятствия
Хотя тарифная угроза стала непосредственным спусковым крючком, рынок уже был хрупким из-за более слабых, чем ожидалось, прибылей корпораций. Ряд крупных компаний, даже показывающих рост, опубликовали результаты, не оправдавшие крайне высоких ожиданий инвесторов.
На этом рынке установлена невероятно высокая планка, особенно для акций растущих компаний в сфере искусственного интеллекта и высоких технологий. Любого намека на замедление или давление на маржу достаточно, чтобы напугать трейдеров, а новости о тарифах просто дали продавцам веский повод выйти из своих позиций. Много.
Рост доходности облигаций
Еще одним молчаливым убийцей на заднем плане является продолжающийся рост доходности облигаций США. Доходность 10-летних казначейских облигаций недавно подскочила до уровня, не наблюдавшегося более года.
Когда доходность облигаций растет, безопасные инвестиции, такие как государственные облигации, становятся более привлекательными по сравнению с более рискованными акциями, особенно с высокими оценками, например, в технологическом секторе. Более высокая доходность также означает увеличение стоимости заимствований для компаний, что может замедлить будущий рост и снизить прибыль.
Продолжающееся закрытие правительства
Всеобщую тревогу усиливает продолжающаяся приостановка работы правительства США, которая продолжается уже десятый день. Неспособность Конгресса принять меры по финансированию — это больше, чем просто политический театр: это усиливает беспокойство инвесторов и задерживает публикацию ключевых экономических отчетов правительства, оставляя рынок слепым.
Сочетание опасений торговой войны, слабых прибылей, роста доходности и политического паралича создало настоящий шторм. Это было суровым напоминанием о том, что даже рынок, переживающий бум искусственного интеллекта, не застрахован от фундаментальных экономических и геополитических реалий.
Что это значит для австралийцев
ASX 200, эталонный австралийский индекс, неизбежно почувствует боль, когда откроется для торгов на следующей неделе. Наш рынок тесно связан с глобальными настроениями, и паника в сфере технологий и торговой войны в США почти всегда приводит к падению здесь.
Инвесторам следует готовиться к спаду, особенно в акциях австралийских технологических и горнодобывающих компаний, имеющих значительную зависимость от Китая. Волатильность будет высокой, и то, что произойдет дальше, будет полностью зависеть от того, ослабнет ли напряженность между США и Китаем или продолжит нарастать.
Цена технологии
Для повседневного потребителя технологий в Австралии реальный эффект в конечном итоге может ощутиться в вашем кошельке. Если тарифы будут введены, стоимость всего, от смартфонов и ноутбуков до графических процессоров и компонентов электромобилей, может вырасти.
Любому бизнесу, продающему продукты или услуги, которые полагаются на китайское производство, а это практически каждый технологический продукт, который мы используем, придется сделать трудный выбор: принять на себя более высокие тарифные издержки или переложить их на потребителя. Это может стать значительным ударом по и без того высокой стоимости жизни австралийцев.
Заглядывая вперед: Игра в ожидании
Сейчас рынок находится в периоде крайней неопределенности. Инвесторы, по сути, затаили дыхание, ожидая увидеть, является ли угроза президента Трампа переговорной тактикой или сигналом затяжного экономического конфликта.
Если торговые переговоры чудесным образом наберут обороты, рынки могут резко отскочить назад – такова природа распродаж, вызванных политикой. Однако на данный момент путь наименьшего сопротивления направлен вниз, предполагая, что впереди нас ждет нестабильная и нестабильная ситуация.
Самый главный урок мира технологий из этого эпизода прост: в современной, глобально связанной экономике политика – это новая технология, и она может сломать лучшую историю роста в одном твите. Следите за новостями и будьте готовы к новым резким колебаниям.
2025-10-11 06:08:00
1760332752
#Тарифная #угроза #Китая #со #стороны #США #только #что #уничтожила #миллиарды #Уоллстрит #крипторынков
Ещё по этой теме
