Kimberly-Clark купит Kenvue за 48,7 миллиарда долларов

Кимберли-Кларк объявил в понедельник, что заключил соглашение о покупке Кенвью в сделке стоимостью 48,7 млрд долларов, которая создаст гиганта потребительских товаров.

Сделка представляет собой сочетание денежных средств и акций и составляет около 40 миллиардов долларов на основе акционерного капитала, без учета долга. Акции Kenvue выросли на 12% в понедельник, а акции Kimberly-Clark упали на 14%.

Объединенная компания объединит такие бренды, как Huggies и Kleenex, с такими брендами, как Band-Aid и Tylenol. В него войдут 10 брендов с оборотом в миллиарды долларов, говорится в сообщении компаний. пресс-релиз. Это приобретение станет одним из крупнейших на Уолл-стрит в этом году.

Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2026 года.

Председатель и главный исполнительный директор Kimberly-Clark Майк Сюй заявил в своем заявлении, что компании разделяют «приверженность развитию науки и технологий для обеспечения исключительного ухода».

«За последние несколько лет Kimberly-Clark предприняла значительную трансформацию, чтобы направить наш портфель на быстрорастущие и высокодоходные предприятия, одновременно перенастраивая нашу организацию, чтобы она работала более разумно и быстрее», — сказал Сюй. «Мы заложили фундамент, и эта сделка является важным следующим шагом на нашем пути».

Kenvue, портфель брендов потребительского здоровья, раскрутился из Джонсон и Джонсон в мае 2023 года, что станет крупнейшей встряской за почти 140-летнюю историю J&J. С тех пор акции Kenvue упали почти на 35% по сравнению с первоначальной ценой публичного размещения. По состоянию на закрытие пятницы акции Kenvue торговались по цене около 14 долларов за акцию при рыночной капитализации примерно в 27 миллиардов долларов.

J&J продала всю оставшуюся долю в гиганте потребительских товаров.

Соглашение заключено всего через несколько недель после того, как президент Дональд Трамп сделал необоснованные претензии, связывающие использование ацетаминофена — активного ингредиента тайленола — во время беременности повышает риск развития аутизма, что приводит к резкому падению акций Kenvue. Компания решительно выступила против обвинений его администрации, и многие медицинские эксперты говорят, что Тайленол зачастую является самым безопасным и единственным вариантом облегчения боли и лихорадки у беременных женщин.

Ежегодно ацетаминофен употребляют более 100 миллионов американцев.

Председатель Kenvue Ларри Мерло заявил в своем заявлении, что после всестороннего стратегического анализа совет директоров «уверен, что это объединение представляет собой лучший путь вперед для наших акционеров и всех других заинтересованных сторон».

После закрытия сделки три члена совета директоров Kenvue присоединятся к совету директоров Kimberly-Clark. Сюй продолжит исполнять обязанности председателя и генерального директора.

Согласно сообщению, объединенная компания будет генерировать годовой чистый доход в 2025 году примерно в 32 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации составит примерно 7 миллиардов долларов.

Kimberly-Clark и Kenvue ожидают, что в течение первых трех лет после закрытия сделки синергия затрат составит около $1,9 млрд.

Это приобретение происходит в то время, когда Kimberly-Clark и более широкая индустрия потребительских товаров пытаются справиться с меняющимся спросом и покупательским поведением, часто посредством заключения сделок и продажи активов.

Тарифы, введенные администрацией Трампа, бросили вызов отрасли и ее прибылям, поскольку ключевые товары, такие как целлюлоза, которая используется для производства тканей и подгузников, становятся все дороже.

В начале 2025 года Kimberly-Clark прекратила производство подгузников под собственной торговой маркой для Костко сосредоточиться на более премиальных брендах, которые обеспечивают более высокую прибыль.

В июне компания продал контрольный пакет акций в своем международном бизнесе по производству санитарно-гигиенической продукции бразильскому производителю целлюлозы Suzano. Созданное совместное предприятие призвано оградить Kimberly-Clark от нестабильных затрат на сырье и помочь стабилизировать ее прибыль.

После закрытия сделки Kimberly-Clark будет владеть такими медицинскими брендами, как Sudafed и Pepcid, что снова настроит компанию на конкуренцию. Проктер энд Гэмблкоторая имеет подразделение здравоохранения, в которое входят Pepto-Bismol и Vicks.

Но даже несмотря на ошеломляющее приобретение Kimberly-Clark, P&G по-прежнему превосходит своего конкурента как по стоимости предприятия, так и по годовому доходу. Рыночная капитализация P&G составляет около 350 миллиардов долларов.

Подобно Kenvue, другие дочерние компании также недавно оказались популярными объектами приобретения. В прошлом году производитель конфет Марс объявил о планах купить Келлановадочерней компанией Kellogg, ориентированной на перекусы, в то время как Ferrero в этом году купила WK Kellogg, отдельный производитель хлопьев.