Акции полупроводниковых компаний продолжают дешеветь на фоне опасений относительно ужесточения регулирования строительства дата-центров и слабых прогнозов по продажам смартфонов. Индекс PHLX Semiconductor Index (SOX) упал более чем на 5% в начале торгов в четверг, 5 ноября 2026 года, сократив прирост с начала года до уровня около 35%.
Влияние отчетов Qualcomm на сектор памяти
Распродажа акций усилилась после публикации финансовых результатов Qualcomm. Хотя скорректированная прибыль компании составила $2,17 на акцию, превысив прогнозы Уолл-стрит в $2,16, инвесторов обеспокоили показатели мобильного подразделения. Продажи в этом сегменте сократились на 26% по сравнению с прошлым годом, достигнув $5,14 млрд.
Слабость спроса на потребительскую электронику создает риски для производителей компонентов DRAM и NAND, включая Micron (MU), Sandisk (SNDK) и SK hynix (SKHY). Отрасль памяти уже сталкивается с неопределенностью относительно темпов роста расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта. В ходе торгов 5 ноября Micron, Sandisk и SK hynix теряли примерно по 2,5% во внеурочное время, что последовало за значительным снижением в основную сессию: Micron упала на 7%, Sandisk — на 8%, а SK hynix — на 5%.
Реакция рынка на политические и экономические факторы
Давление на сектор началось после победы демократов на промежуточных выборах в США. Участники рынка опасаются, что новое правительство введет более строгие ограничения на строительство дата-центров, что может замедлить спрос на чипы для ИИ.
Ситуация усугубляется и корпоративными сложностями:
- Micron: Компания приостановила планы по строительству завода в Тайване из-за трудовых споров. Несмотря на это, выручка за четвертый финансовый квартал составила $54,23 млрд, что соответствует годовому росту на 379%.
- Sandisk: Компания сталкивается с неопределенностью из-за зависимости от цен на NAND-память. После того как японский производитель Kioxia опубликовал слабый прогноз, инвесторы опасаются замедления роста цен после месяцев активного подъема.
- SK hynix: Несмотря на рекордную выручку в размере 104,6 триллиона вон, акции компании падают вслед за глобальным трендом в секторе полупроводников. Южнокорейский производитель уже заключил долгосрочные соглашения с 14 крупными клиентами, которые покрывают более половины производственной мощности на 2027 и 2028 годы.
Динамика крупных игроков
Распродажа затронула широкий круг компаний: акции AMD подешевели на 9%, Intel — почти на 5%. Бумаги Arm Holdings (ARM) также снизились: несмотря на то, что прогноз выручки компании оказался выше консенсуса, инвесторы ожидали более высоких показателей на фоне бума искусственного интеллекта. Nvidia (NVDA) продолжила снижение, начатое в предыдущую сессию.
Аналитики Уолл-стрит сохраняют оптимизм в отношении долгосрочных перспектив производителей памяти, несмотря на текущую волатильность. Средние целевые цены по акциям Micron и Sandisk указывают на значительный потенциал роста, однако инвесторы остаются настороженными в отношении краткосрочных рисков, исходящих от сегмента смартфонов и потребительской электроники.
По теме
