Цифровая «токенизация» меняет глобальную финансовую индустрию. Новая Зеландия готова?

Представьте себе, что вы инвестируете в виноградник премиум-класса в Центральном Отаго или владеете частью первоклассной коммерческой недвижимости в Веллингтоне, и все это без необходимости вносить миллионы авансового капитала.

Благодаря «токенизации» активов это становится реальностью.

По сути, токенизация преобразует физические и финансовые активы в цифровые записи, называемые токенами, которые хранятся с использованием технологии блокчейн.

Некоторые токены представляют право собственности таким образом, права на цифровую собственность или сертификаты акций. Другие могут быть использованы для схемы лояльности клиентов, цифровые билеты на мероприятия для предотвращения скальпирования или для быстрого и недорогого получения международные платежи.

Сам блокчейн по сути является общим цифровой реестр распределены по компьютерам, при этом транзакции связаны в криптографическую цепочку. Этот децентрализация и прозрачность делает токенизацию надежной и эффективной.

Зачем токенизировать активы?

На протяжении десятилетий инвестиции в реальные активы означало необходимость навигации по юристам, банкам, брокерам, реестрам, горам документов, огромным транзакционным издержкам и непомерно минимальным расходам.

Например, коммерческое здание стоимостью 10 миллионов долларов может потребовать от инвесторов внесения значительной части полной суммы, блокируя доступ всем, кроме самых богатых покупателей.

Токенизация меняет это уравнение как для покупателей, так и для продавцов. Это же здание можно разделить на 100 цифровых токенов, каждый из которых представляет 1% владения стоимостью 100 000 долларов США.

Подобно владению акциями компании, держатели токенов получают доход от аренды и прирост стоимости недвижимости, пропорциональный их доле. Для продавцов это способ привлечь капитал за счет привлечения множества мелких инвесторов, а не нескольких крупных.

Токенизация уже происходит

Цифровые активы уже вплетены в экономику Новой Зеландии. БлокчейнНовая Зеландия сообщает, что ежегодно продаются цифровые активы на сумму около 8 миллиардов новозеландских долларов, при этом интерес к цифровым активам становится все более распространенным.

Но Новая Зеландия находится на важном этапе. Существующие финансовые правила не были разработаны с учетом токенизации, а это означает, что прогресс идет медленно и сложно.

Отраслевые органы такие как BlockchainNZ, Банковская Ассоциация и Платежи Новая Зеландия предупреждают, что даже небольшие изменения в функциях токена могут изменить его юридическую классификацию, что сделает соблюдение требований запутанным и дорогостоящим.

Без четких правил Новая Зеландия рискует потерять миллиарды долларов на зарубежных рынках, предлагающих большую регуляторную определенность.

Глобальный импульс неоспорим

Руководители транснациональной инвестиционной компании BlackRock сравнительная токенизация сегодня в Интернет в 1996 году, что-то готовилось к взрывному росту.

Аудиторская фирма Deloitte прогнозирует мировой рынок недвижимости на 4 триллиона долларов США будет токенизирован к 2035 годупо сравнению с менее чем 0,3 триллиона долларов США в 2024 году.

В ноябре 2025 года Австралия представила законодательство для платформ цифровых активовс казначеем Джимом Чалмерсом ссылаясь на потенциальную годовую прибыль в размере 24 миллиардов австралийских долларов.

Дубай запустил свой первая токенизированная платформа недвижимости в мае 2025 года, а к 2033 году прогнозируемая стоимость составит 16 миллиардов долларов США. JP Morgan Asset Management запустил MONYтокенизированный денежный фонд, который инвестирует в относительно безопасные краткосрочные долговые ценные бумаги.

BlockChainNZ провела первую в Новой Зеландии форум токенизации недвижимости в Окленде в июле 2025 года. Анализ отрасли предполагает токенизация всего 2–3% внутреннего рынка недвижимости может разблокировать объем транзакций на сумму более 60 миллиардов новозеландских долларов.

Позиция Новой Зеландии

У Новой Зеландии есть реальные преимущества: проникновение Интернета превышает 95% населения; он является членом межправительственной Цифровые нации коалиция; и он работает установленным цифровая система прав собственности на землюидеально подходит для токенизация недвижимости.

Переговоры с регулирующими органами продолжаются, и Управление по финансовым рынкам опубликовало дискуссионный документ о токенизации в сентябре 2025 года.

Но Банковская ассоциация выявил критический пробел: хотя существующие законы технологически нейтральны, им не хватает ясности в отношении токенизированных продуктов.

Он рекомендует обзоры законодательства, контролируемое тестирование токенизированных финансовых продуктов, а также рекомендации для участников отрасли и потребителей по вопросам регулирования и соблюдения требований.

В конечном счете, Новой Зеландии понадобится целостная структура, которая будет активно способствовать безопасным инновациям. Как один из инсайдеров отрасли спорил:

Рельсы для токенизации прокладываются сейчас, и если мы не поможем их построить, мы будем вынуждены идти по рельсам, спроектированным другими.

Управление рисками

Токенизация также создает серьезные проблемы. Местные финансовые законы были написаны для бумажных сертификатов и банковских хранилищ, а не для цифровых токенов и сетей блокчейнов.

Какие правила применяются, когда застройщик в Окленде токенизирует многоквартирный дом или винодельня Мальборо предлагает цифровые акции? Это ценные бумаги? Право собственности? Эта неопределенность создает соответствие минному полю.

Технологические риски усугубляют эти проблемы: уязвимости кибербезопасностикража или потеря цифрового ключа, ошибки или недостатки в коде блокчейна, которые хакеры могут использоватьа сбои в технологической инфраструктуре могут привести к необратимым потерям.

Энергоемкие блокчейн-системы поднимать экологические проблемыпока слабая защита потребителей могут подвергнуть пользователей мошенничеству и мошенничеству.

Токенизированные активы могут быть очень волатильными, а быстрые колебания цен способствуют спекуляциям и паническим распродажам. Легкий круглосуточная торговля усиливает циклы подъемов и спадов. Когда каждый сможет торговать в несколько кликов, паника может распространиться быстро.

Управление финансовых рынков предупредил что манипулирование рынком становится проще на нескольких нерегулируемых платформах, отмывание денег может быть труднее обнаружить в трансграничных транзакциях, а также мошенничество (от поддельных токенизированных активов до цифровые схемы Понци) может быстро масштабироваться.

Ничто из этого не означает, что токенизации следует (или можно) избегать. Задача Новой Зеландии состоит в том, чтобы идти в ногу с этой формой финансовых инноваций и сохранять инвестиционные доллары, которые в противном случае могли бы мигрировать в другие юрисдикции.